לפני שגילה את הביטקוין, מאוריסיו די ברטולומאו, מייסד-שותף של Ledn, הצליח לייצר רווחים משמעותיים באמצעות שורט על הבוליבר הוונצואלי בזמן שאיבד ערך במהירות מול הדולר האמריקאי החזק יותר. כעת, כאשר הדולר האמריקאי מאבד מערכו מול הביטקוין, הוא טוען כי לקיחת הלוואות כנגד ביטקוין במקום למכור אותו הפכה לאסטרטגיה מוצלחת יותר.
"לפני ביטקוין, ההשקעה המוצלחת ביותר שלי הייתה שורט על הבוליבר באמצעות דולרים", סיפר די ברטולומאו לאתר Cointelegraph בראיון בלעדי בכנס Consensus בטורונטו, קנדה.
"לוויתי בוליברים וקניתי דולרים איתם, החזקתי את הדולרים החזקים והייתי בפוזיציית הלוואה במטבע החלש יותר", הסביר.
הופעתן של הלוואות מגובות ביטקוין מאפשרת למשקיעים כעת ליישם את אותה אסטרטגיה באמצעות שימוש במטבע חזק יותר כבטוחה. זו הייתה חלק מהמוטיבציה מאחורי הקמת Ledn, חברה המבוססת באיי קיימן המעניקה למחזיקי ביטקוין את היכולת לגשת לנזילות דולרית מבלי למכור את ה-BTC שלהם.
לדברי די ברטולומאו, באמצעות לקיחת הלוואה כנגד ביטקוין, "אתה בעצם עושה את אותו הדבר, אבל בפועל מחזיק את הכסף החזק, שהוא ביטקוין, ולוקח פוזיציית הלוואה בדולרים, שהוא מטבע חלש יותר".
"זה יוצר מעין מעגל חיובי שאנחנו רואים שוב ושוב עם נדל"ן, עם הלוואות כנגד מניות שלך, הלוואות כנגד הזהב שלך, וכך גם ביטקוין אינו שונה", הוסיף.
Ledn פועלת בתעשיית הלוואות קריפטו רחבה יותר שצמחה במהלך חמש השנים האחרונות בזכות העלייה המהירה בערך הביטקוין, כניסתם של משקיעים מוסדיים והתועלת הגוברת של סטייבלקוינס.
ברבעון הרביעי של 2024, שוק הלוואות הקריפטו הוערך ב-30.2 מיליארד דולר, עלייה של יותר מפי שלושה בהשוואה לשנתיים קודם לכן, לפי נתוני Galaxy Research. עם זאת, גודל התעשייה הכוללת נותר מתחת לשיא של 2021.
החוקרים ייחסו את העלייה האחרונה ליישומי פיננסים מבוזרים (DeFi), המאפשרים למשתמשים ללוות כנגד נכסים בבלוקצ'יין. מגמה זו קיבלה חיזוק מדו"ח אחרון של Cointelegraph, אשר תיעד את העלייה בערך הכספי המאובטח על ידי פרוטוקולי הלוואות DeFi.
Ledn דורגה בין שלושת המלווים המובילים בפיננסים ריכוזיים (CeFi), עם ספר הלוואות המוערך ב-9.9 מיליארד דולר בסוף 2024. יחד, שלושת המלווים המובילים בתחום ה-CeFi — Ledn, Tether ו-Galaxy — מהווים 89% מסך השוק, כך לפי הדו"ח של Galaxy.
נתונים אלה מדגישים את הפוטנציאל הגדול של מערכות הלוואות מגובות קריפטו, ומראים כיצד משקיעים חכמים משתמשים באסטרטגיות דומות לאלו ששימשו בעבר בשווקים מסורתיים.
עבור משקיעים ישראלים המחזיקים ביטקוין או נכסי קריפטו אחרים, האפשרות לקבל נזילות ללא מכירת הנכסים עשויה להוות כלי חשוב בתקופה של עליות ערך, במיוחד כאשר הביטקוין נסחר מעל ל-100,000 דולר ורושם שיאים חדשים.
חדשות, ניתוחים, והצעות מגוונת ישירות לתיבת האימייל שלכם!
