הביטקוין עשוי להתקרב לשלב הסופי של מחזור השוק הנוכחי - התלהבות דרמטית אחרונה שתלווה בתיקון חד ולבסוף בשוק דובי. עבור רבים, זו עשויה להיות השיא המיוחל של ארבע השנים האחרונות, והשחקנים המרכזיים בשוק נערכים בהתאם.
מאז סוף 2023, צבירת הביטקוין על ידי הלוויתנים (בעלי הון גדולים) זינקה משמעותית. נתונים מ-Glassnode מראים כי מספר הכתובות המחזיקות מעל 100 ביטקוין קפץ בכמעט 14%, והגיע ל-18,200 - רמה שלא נראתה מאז 2017. נראה כי השחקנים הגדולים ביותר בשוק מתמקמים לקראת מה שעשוי להיות הריצה הסופית של המחזור הנוכחי.
עם זאת, לרכב על גל העלייה מורכב יותר ממה שנראה, ולדעת מתי לצאת קשה במיוחד. הפיתוי של שיאי מחיר גבוהים יותר מזין את ה-FOMO (פחד מהחמצה), ודוחף משקיעים לקנות בשיא, רק כדי להתמודד עם ירידות כואבות או אפילו חיסול פוזיציות.
אז, כיצד יכולים סוחרים ומשקיעים לזהות את השיא לפני שהשוק נכנס למיתון?
מספר אינדיקטורים טכניים ומדדים מבוססי בלוקצ'יין, כמו ציון MVRV (ערך שוק לערך ממומש) Z-score, מחזור Pi, ומגמות נפח מסחר, הוכחו היסטורית כאמינים באיתות כאשר הביטקוין מתקרב לשיאו.
ציון ה-MVRV-Z משווה את ערך השוק של הביטקוין לערך הממומש שלו ומתאים אותו לתנודתיות. ציון Z גבוה מרמז כי הביטקוין מוערך ביתר ביחס לבסיס העלות ההיסטורי שלו. כאשר אינדיקטור זה נמצא בשיא היסטורי, המגמה היורדת העוקבת במחירי הביטקוין היא סבירה.
מחזור ה-Pi עוקב אחר דינמיקת מחירי הביטקוין באמצעות ממוצעים נעים. כאשר הממוצע הנע הפשוט של 111 ימים (111-SMA) חוצה מעל פעמיים את הממוצע של 350 ימים (350-SMAx2), הוא מאותת על התחממות יתר. במילים אחרות, כאשר המגמה לטווח קצר מדביקה את המסלול לטווח ארוך, שיא שוק קרוב.
בנוסף, נפחי מסחר נמוכים יותר במהלך עליות מחירים יכולים להיות סימן אזהרה, המאותתים לעתים קרובות על החלשות התנופה ופוטנציאל להיפוך. נפח מאוזן (OBV), הרושם זרימת נפח מצטברת, הוא מדד בעל ערך למעקב אחר תהליך זה. כאשר ה-OBV מתפצל מהמחיר, זהו לעתים קרובות איתות היפוך מוקדם.
הרגל השנייה של ראלי השור ב-2021 הייתה דוגמה מצוינת. בזמן שמחיר הביטקוין היה מגיע לשיאים גבוהים יותר של 68,000 דולר (בהשוואה לשיא הקודם של 63,170 דולר), נפחי המסחר נעו בכיוון שונה, וירדו מ-710,000 ביטקוין ל-628,000 ביטקוין. זה יצר התבדרות שלילית בין המחיר לנפח, מה שמצביע על כך שפחות משתתפי שוק תמכו בראלי - סימן קלאסי של תנופה נחלשת.
כאשר שיאי מחזור השוק מתקרבים, מחזיקים לטווח ארוך וכורי ביטקוין לעתים קרובות מתחילים לממש רווחים. כמה מדדים בעלי ערך שיכולים לעקוב אחר זה הם מכפיל Puell וזרימות לבורסות.
אינדיקטור מכפיל Puell מסתכל על הכנסות הכורים ביחס לממוצע 365 ימים שלהם. קריאות גבוהות מצביעות על כך שכורים עשויים להתחיל למכור בתוקפנות, ולעתים קרובות נראות בקרבת שיאי שוק.
זרימות גדולות לבורסות הן בדרך כלל סימנים של הפצה, כאשר משקיעים מתכוננים למכור את המטבעות שלהם.
תצפיות על פעילות מחירים היסטורית עשויות לבוא לעזרה גם כן. אנליסט שוק הקריפטו קול גארנר שיתף את תכנית היציאה שלו המבוססת על התנהגות הלוויתנים. מפת הדרכים שלו כוללת שלושה שלבים:
1. אופוריה - הביטקוין נע אנכית במשך שבועות, עם נרות יומיים מסיביים של 10,000+ דולר.
2. מכת שוט - הביטקוין חווה את התיקון החד ביותר של מחזור השור. קו המגמה הפרבולי המעוקל שתמך בראלי נשבר - סימן ברור ששיא קרוב. בינתיים, אלטקוינים ומטבעות מימ עשויים להמשיך לעלות עוד קצת.
3. שאננות - מדידת 15% מתחת לשיא הכל הזמנים של הביטקוין. זהו אזור המכירה. ספרי ההזמנות בבורסות המרכזיות לעתים קרובות מראים קיר של הוראות מכירה סביב רמה זו - נקודת יציאה מוסדית סבירה.
לפי גארנר, כלל ה-15% (או 16%) עובד לא רק בקריפטו אלא גם בשווקים מסורתיים.
אין אינדיקטור בודד שיכול לציין את הרגע המדויק ליציאה, במיוחד בסביבה מאקרו משתנה. אבל כשמספר אותות מתיישרים, קשה להתעלם מהם. הרגל האחרונה של שוק שור בביטקוין מרגשת, אבל לדעת מתי המוזיקה עשויה להפסיק היא המפתח לנעילת רווחים.
חשוב לציין כי מאמר זה נועד למטרות מידע כללי ואינו מיועד להיות וחלילה לא יילקח כייעוץ משפטי או השקעות. הדעות והתובנות המובעות כאן הן של המחבר בלבד ואינן משקפות בהכרח את הדעות של הקהילה בכללותה.
חדשות, ניתוחים, והצעות מגוונת ישירות לתיבת האימייל שלכם!
