צ'אנגפנג ז'או (CZ), מייסד בורסת קריפטו ביננס, הציע לפתח בורסה מבוזרת (DEX) למסחר בנגזרות קריפטו שתפעל בשיטת 'דארק פול' - מאגר סחר אפל המסתיר את פרטי ההזמנות מעיני הציבור. הצעה זו נועדה להגן על סוחרים גדולים מפני מניפולציות שוק ולמנוע התקפות מסוג חילוץ ערך מקסימלי (MEV).
בפוסט שפרסם ב-X (לשעבר טוויטר) ב-1 ביוני, ציין ז'או כי הוא "תמיד היה מתפלא על העובדה שכולם יכולים לראות את ההזמנות שלך בזמן אמת בבורסה מבוזרת". לדבריו, "הבעיה חמורה עוד יותר בבורסת נגזרות מבוזרת, שם מתבצעות פעולות חיסול".
ז'או הסביר כי כאשר משקיע מעוניין לרכוש ביטקוין או מטבעות אחרים בהיקף של מיליארד דולר, הוא בדרך כלל לא מעוניין שאחרים יבחינו בהזמנה עד להשלמתה. זאת על מנת למנוע "פרונט-ראנינג" (הקדמת עסקאות) והתקפות בוטים של MEV, שעלולות לגרום להחלקה גבוהה יותר, מחירים גרועים יותר ועלויות גבוהות יותר.
הצעתו של CZ מגיעה בעקבות אירוע בו חוסלו פוזיציות לונג של ביטקוין בשווי כמעט 100 מיליון דולר בפלטפורמת Hyperliquid, שהוחזקו על ידי סוחר המכונה ג'יימס וין. האירוע התרחש לאחר שביטקוין ירד מתחת ל-105,000 דולר, ועורר טענות ברשתות החברתיות כי משתמשים מסוימים תיאמו ביניהם "ציד" לחיסול הפוזיציה של וין.
"דארק פולס" (מאגרי מסחר אפלים) הם זירות מסחר פרטיות בהן הזמנות גדולות מוסתרות מעיני הציבור עד לאחר ביצוען. שיטה זו מונעת פרונט-ראנינג, החלקה והתקפות MEV על ידי הסתרת גודל ההזמנה, המחיר והכוונה. עם זאת, יישום מאגרי מסחר אפלים מבוזרים ידרוש מערכות מורכבות כמו הוכחות אפס-ידע (ZK-proofs) או מנגנוני סליקה מושהית.
פיליפ צנטנר, מייסד ומנכ"ל הבורסה המבוזרת Li.Fi, ציין כי מאגרי מסחר אפלים מבוזרים "מחליפים את הברוקר האנושי בקריפטוגרפיה". הוא הזכיר מספר פרוטוקולים שכבר משתמשים במערכת מסוג זה, כמו Renegade המבוסס על Arbitrum, המצפין כל הזמנה עם חישוב מרובה משתתפים (MPC) ולאחר מכן מפרסם הוכחת אפס-ידע כדי שאתריום תוכל לאמת את הסליקה מבלי לראות את ספר ההזמנות הגולמי.
מריה קרולה, מנכ"לית StealthEX, ציינה כי "האתגר הבסיסי בבניית בורסת נגזרות מבוזרת בסגנון דארק פול הוא להשיג גם פרטיות וגם יכולת אימות". היא הוסיפה כי הוכחות zk-SNARKs או zk-STARKs הן אפיקים מבטיחים לפיתוח בתחום זה.
0xAw, מפתח ראשי בבורסה המבוזרת Alien Base, טען כי יישום מאגרי מסחר אפלים אינו מהווה אתגר טכני משמעותי, אך ביצוע טוב שלו אינו פשוט: "ישנן ככל הנראה מורכבויות רבות בהסתרת המידע באופן אמיתי כך שלא ניתן יהיה להסיק אותו באמצעות שאילתות מסוימות".
ז'או סיכם בקריאה למפתחים להקים בורסה מבוזרת מסוג דארק פול עם חוזים עתידיים. הוא אמר שניתן להשיג זאת "על ידי אי-הצגת ספר ההזמנות, או אפילו טוב יותר, אי-הצגת הפקדות לחוזים חכמים בכלל, או עד מאוחר יותר בהרבה".
חדשות, ניתוחים, והצעות מגוונת ישירות לתיבת האימייל שלכם!
