מחיר ביטקוין רשם ירידה משמעותית של 5.5% בין ה-27 ל-30 במאי, כאשר בדק מחדש את רמת ה-104,000 דולר לראשונה מזה 11 ימים. למרות התיקון, סוחרי ביטקוין מקצועיים נשארו אופטימיים, כפי שמשתקף בנתוני הנגזרות של BTC והביקוש המתמשך למטבעות יציבים בסין.
הביטקוין נע בהתאמה קרובה לאגרות החוב הממשלתיות האמריקאיות, מה שמרמז כי גורמים מאקרו-כלכליים עומדים מאחורי החולשה שנרשמה לאחר שיא כל הזמנים של 111,970 דולר ב-22 במאי. מלחמת הסחר בהובלת נשיא ארה"ב דונלד טראמפ הפכה את המשקיעים לזהירים יותר מפני סיכונים.
תשואות אגרות החוב של ממשלת ארה"ב ל-10 שנים הגיעו לשיא של 4.60% ב-22 במאי, אך מאז ירדו ל-4.42% כאשר משקיעים חיפשו את הבטיחות של נכסים המגובים ממשלתית. תשואות יורדות מצביעות על כך שסוחרים מקבלים תשואות נמוכות יותר, מה שמעיד על פעילות רכישה מוגברת. מעבר זה התרחש במקביל לירידת הביטקוין ב-7,900 דולר מה-22 למאי ועד ה-30 במאי.
הפרמיה בחוזים העתידיים של ביטקוין לחודשיים עומדת כעת על 7%, ללא שינוי מה-27 במאי, כאשר ה-BTC נסחר בקרבת 110,000 דולר. רמה זו נופלת בנוחות בטווח הניטרלי של 5% עד 10%, מה שהופך לבלתי סביר שהחוזים העתידיים היו הגורם לתיקון. חשוב מכך, אין ראיות לכך שמינוף מופרז תרם לשיא כל הזמנים ב-22 במאי.
האינטרס הפתוח המצרפי בחוזי עתידיים של BTC, השווה ל-700,000 BTC ב-30 במאי, היה רק 2% מתחת לרמה שנצפתה ב-27 במאי, מה שמעיד על כך שלא חלה ירידה משמעותית בתיאבון של סוחרים לפוזיציות ממונפות. למעשה, חיסול פוזיציות ביקושיות בחוזי עתידיים של BTC הסתכם ב-323 מיליון דולר במהלך ארבעה ימים, פחות מ-0.5% מסך האינטרס הפתוח.
גם שוק האופציות של ביטקוין הראה תגובה מוגבלת לבדיקה החוזרת של רמת ה-104,000 דולר. מדד ה-25% דלתא סקיו נשאר בטווח הניטרלי של -6% עד +6%, מה שמעיד על כך שהסוחרים מתמחרים הסתברויות שוות לתנועות כלפי מעלה וכלפי מטה. בדרך כלל, כאשר לווייתנים וסוחרי שוק צופים לירידות נוספות, המדד עולה מעל 6% כאשר אופציות המכירה (PUT) מתחילות להיסחר בפרמיה.
טת'ר (USDT) נסחר בהנחה מינורית של 0.4% בסין ביחס לשער הרשמי של דולר/יואן, מה שמרמז שהירידה בביטקוין לא הובילה ליציאה רחבה משוק הקריפטו. זה מצביע על רוטציה לעבר מטבעות יציבים, כנראה בזמן שמשקיעים ממתינים להפחתת אי-הוודאות המאקרו-כלכלית.
הקורלציה החזקה לטווח הקצר בין אגרות החוב האמריקאיות לבין ביטקוין, בשילוב עם מדדי נגזרות BTC יציבים, מראה שסוחרים מקצועיים אינם מודאגים מהנסיגה ל-104,000 דולר. מנקודת מבט טכנית, התיקון האחרון אינו מאותת על ירידת עניין מצד סוחרים למרות זרימת ההון השלילית נטו של 347 מיליון דולר מקרנות הסל הספוט של ביטקוין (ETFs) ב-29 במאי.
למשקיעים ישראלים המעוניינים להיכנס לשוק הקריפטו בזמן זה, ייתכן שזו הזדמנות לשקול רכישה בתקופת התיקון. ניתן לבצע זאת באמצעות בורסת קריפטו מהימנה או באמצעות קרנות הסל החדשות לביטקוין שזמינות כעת.
חדשות, ניתוחים, והצעות מגוונת ישירות לתיבת האימייל שלכם!
