מדדי הנגזרות של ביטקוין מראים סימני חולשה בימים האחרונים, למרות שמחיר המטבע המוביל נסחר רק כ-8% מתחת לשיא כל הזמנים שנרשם ב-103,300 דולר. התופעה מעוררת תהיות בקרב משקיעים ישראלים, שכן סוחרי קריפטו ידועים בתגובותיהם המהירות לתנודות שוק, במיוחד אלו המשתמשים במינוף בחוזים עתידיים.
הפרמיה על חוזים עתידיים של ביטקוין לחודשיים ירדה מתחת לסף הניטרלי מאז ה-12 ביוני, בעקבות הדחייה שנרשמה ברמת ה-110,000 דולר. בתנאים רגילים, חוזים עתידיים חודשיים של ביטקוין נסחרים בפרמיה של 5% עד 15% מעל מחירי השוק המיידי, כדי לפצות על תקופת הסליקה הארוכה יותר.
המדד הידרדר בהשוואה לשבועיים קודם לכן, אף שביטקוין נסחר ב-100,450 דולר ב-5 ביוני. הפרמיה צנחה מתחת ל-4% ביום חמישי, וסימנה את הרמה הנמוכה ביותר בשלושה חודשים. באופן מפתיע, מדד החוזים העתידיים של ביטקוין נמוך כעת מהרמות שנרשמו בתחילת אפריל, כאשר ביטקוין צנח ב-10% תוך 24 שעות ל-74,440 דולר.
כדי לאשר אם הפסימיות מוגבלת לחוזים עתידיים חודשיים, כדאי לבחון את שוקי האופציות של ביטקוין. כאשר סוחרים חוששים מירידת מחירים, אופציות PUT (מכירה) זוכות לפרמיה, דוחפות את מדד ה-skew מעל 5%. לעומת זאת, בתקופות אופטימיות, המדד נוטה לרדת מתחת ל-5%-.
כיום, ה-skew של אופציות ביטקוין עומד על 5%, בדיוק בקצה של סנטימנט ניטרלי עד שלילי. זה עומד בניגוד בולט ל-9 ביוני, כאשר המדד נגע לזמן קצר ברמה האופטימית של 5%- לאחר שביטקוין זינק מ-105,500 דולר ל-110,500 דולר. השינוי מדגיש כיצד סוחרים מאוכזבים יותר ויותר מביצועי ביטקוין לאחרונה.
באופן מעניין, ביקוש המשקיעים המוסדיים נשאר חזק במהלך תקופה זו. קרנות הסל הנסחרות בארה"ב המבוססות על ביטקוין רשמו זרימת כספים נטו של 5.14 מיליארד דולר ב-30 הימים שהסתיימו ב-18 ביוני. בנוסף, חברות כמו MicroStrategy, Metaplanet, H100 Group ו-The Blockchain Group רכשו כמויות משמעותיות של ביטקוין במהלך אותה תקופה.
סוחרי מטבעות קריפטוגרפיים ידועים בתנודות רגשיות, לעתים מוכרים בפאניקה בזמני אי-ודאות או מציגים אופטימיות מופרזת בשווקים עולים. החולשה הנוכחית בנגזרות בלוקצ'יין מרמזת כי הסוחרים אינם בטוחים שהתמיכה ברמת 100,000 דולר תחזיק מעמד.
עבור משקיעים ישראלים, חשוב לעקוב אחר מגמות אלו כדי לקבל החלטות מושכלות. ככל שמחיר הביטקוין נשאר קרוב לרמה הפסיכולוגית של 100,000 דולר, כך גדל הביטחון של הדובים בשוק. האם זו הזדמנות לרכישה בשפל או סימן להמשך הירידות? הזמן יגיד.
חדשות, ניתוחים, והצעות מגוונת ישירות לתיבת האימייל שלכם!
