רשות המטבע של סינגפור (MAS) הודיעה על הנחיות רגולטוריות חדשות וקשוחות בתחום המטבעות הדיגיטליים, שעלולות להוביל לקנסות כבדים של עד 200 אלף דולר ואף עונשי מאסר למפרי החוק. ההנחיות החדשות קובעות כי כל גוף הפועל מסינגפור ומציע שירותי מטבע דיגיטלי ללקוחות מחוץ למדינה חייב להשיג רישיון DTSP (ספק שירותי אסימון דיגיטלי) או להפסיק את פעילותו הבינלאומית באופן מיידי.
על פי ההוראות החדשות, עד לתאריך 30 ביוני 2025, כל ישות המאוגדת בסינגפור - בין אם חברה, שותפות או יחיד - שמספקת שירותי אסימונים דיגיטליים ללקוחות בחו"ל חייבת להשיג רישיון ספק שירותי אסימון דיגיטלי (DTSP) תחת חוק השירותים הפיננסיים והשווקים (FSM) משנת 2022, או לחדול מיידית מפעילות בשווקים זרים.
חשוב לציין כי רשות המטבע הבהירה שלא יהיו תקופות חסד, הסדרי מעבר או הארכות. גם חברות שעבורן לקוחות זרים מהווים רק חלק קטן מההכנסות מושפעות מההגבלות החדשות. בכך סוגרת MAS פרצה רגולטורית משמעותית שאפשרה לחברות קריפטו מבוסס סינגפור לשרת משתמשים גלובליים תוך הימנעות מכללים מחמירים יותר במדינות אחרות.
הגדרת DTSP בחוק החדש של סינגפור היא רחבה מאוד וכוללת כל ישות המציעה שירותים הקשורים לאסימונים בחו"ל, ללא קשר לגודל, מבנה או מעורבות ישירה של המשתמש.
על פי סעיף 137 של חוק ה-FSM, ספק שירותי אסימון דיגיטלי כולל כל אדם או עסק העוסק ב:
- העברה של אסימוני תשלום דיגיטליים.
- החלפה בין אסימונים דיגיטליים למטבעות פיאט או אסימונים אחרים.
- משמורת על אסימונים בשם אחרים.
- קידום של כל שירות הקשור לאסימונים.
הרגולציה מקיפה בורסות קריפטו ריכוזיות, פלטפורמות DeFi, ספקי ארנקים, מנפיקי אסימונים ואפילו חברות שאינן בתחום הקריפטו אם הן מציעות שירותים הקשורים לאסימונים ללקוחות מחוץ לסינגפור. בורסות גדולות כמו בייביט כבר החלו להעביר פעילויות מחוץ לסינגפור בעקבות ההחמרה.
הפרת הדדליין של 30 ביוני מהווה עבירה פלילית על פי החוק בסינגפור. חברות שימשיכו לפעול כ-DTSP עבור לקוחות בחו"ל ללא רישיון תקף יהיו בהפרה של סעיף 137 של חוק ה-FSM ויעמדו בפני:
- קנסות של עד 250,000 דולר סינגפורי (כ-200,000 דולר ארה"ב)
- מאסר של עד שלוש שנים
MAS הדגישה כי עונשים אלה יוחלו ללא קשר לגודל העסק או להיקף ההפרה. זה הופך את ההחלטה מסוגיית ציות עסקית לשאלת הישרדות משפטית. כל עסק צריך להיות בעל רישיון מלא, אחרת הוא מפר את החוק.
ההשפעה המיידית של שינוי המדיניות של MAS כבר נראית בשטח. אחד המקרים הבולטים ביותר הוא WazirX, בורסת קריפטו שהייתה רשומה בעבר בסינגפור אך שירתה בעיקר משתמשים בהודו. לאחר שבית משפט בסינגפור חסם את הארגון מחדש שלה, החברה העבירה את פעילותה לפנמה.
מספר הולך וגדל של חברות קריפטו נמצאות בתהליכי ארגון מחדש או העברת פעילות לתחומי שיפוט אוף-שור כמו פנמה, הונג קונג ודובאי, הנחשבים לסביבות מתירניות יותר לעסקים בתחום הנכסים הדיגיטליים. ענקיות תעשייה כמו Bybit ו-Bitget החלו להוציא צוותים מסינגפור, תוך ציון אי-ודאות ברישוי וכללי ציות קריפטו של MAS כמכשולים עיקריים.
במקביל, מדינות שכנות כמו תאילנד מנסות למשוך אליהן את התעשייה עם מדיניות קריפטו גמישה יותר, המאפשרת שימוש קמעונאי כמו הוצאות קריפטו מבוססות כרטיס אשראי לתיירים, בעוד שהפיליפינים פועלת לשפר את רישוי הקריפטו ואת הפיקוח על איסור הלבנת הון.
המאבק הרגולטורי של סינגפור נובע מדאגה מרכזית: ארביטראז' רגולטורי. MAS חששה זמן רב שחברות קריפטו יירשמו בסינגפור, ירוויחו לגיטימציה מוניטין ממערכת האקולוגית הפיננסית שלה, תוך שירות לקוחות בחו"ל תחת פיקוח רגולטורי חלש יותר או ללא פיקוח בכלל.
פרצה זו אפשרה לחברות לשווק את עצמן כעומדות בדרישות MAS מבלי להיות כפופות לציות ספקי שירותי קריפטו במדינות בהן הן פועלות. כדי להילחם בכך, חוק השירותים הפיננסיים והשווקים 2022 העניק ל-MAS פיקוח ישיר על פעילות אסימון דיגיטלי חוצת גבולות, באמצעות סעיף 137.
עבור משקיעים ישראלים המעוניינים להשקיע בביטקוין או באתריום, חשוב להבין כי שינויים רגולטוריים אלו עשויים להשפיע על זמינות ותפקוד של פלטפורמות מסחר מסוימות. מומלץ לבחור בורסות מוסדרות ועם רישיונות מתאימים בהתאם לרגולציה במדינת המקור שלהן.
חדשות, ניתוחים, והצעות מגוונת ישירות לתיבת האימייל שלכם!
